股市无忧网对光伏产业链2023年的供给进行了简要梳理。
1)硅料:150万吨左右/2800系数=535GW。
2)硅片:供给上限超600GW对应装机约500GW。
3)电池片:产能建设周期短且产能存在弹性。
4)组件:产能建设周期短且产能存在弹性。
A)硅料梳理:硅料进入降价通道,超高额利润将成为历史,拐点倒计时。有硅料企业做一体化,但等做成了再说吧。
B)硅片梳理:硅片不是重点,辅材才是重点:1)辅材里IGBT支撑360GW,辅材里粒子支撑410 GW,辅材里石英砂(坩埚用)支撑330 GW,石英砂是绝对的硬短板。拥锅多的硅片厂可能吃多一些利润但有不确定性。石英砂兼具资源壁垒和技术壁垒确定性最高。2)金刚线:硅片切薄,金刚线用量确定性增加,也有做代工模式但逻辑短一些。综合在硅片环节,石英砂排第一位(石英股份),代工模式排第二(高测股份)。
C)电池片梳理:hjt新技术迭代,关键点:hjt自身降本进度,招标及订单情况。(龙头迈为股份)。
D)组件梳理:硅片降价后,产业链利润再分配,原来利润被压到极致的组件盈利咸鱼翻身。组件中硅片硅料占比越低潜在受益最大(天合光能)。
简要梳理,必有疏漏,客观看待。