e路股票介绍光伏产业链利润分配情况

光伏-主链利润再分配，光伏行情研判与近期观点，供领导参考——

1、周五调整反映什么?

华润项目集采，通威为第一中标人，报价为1.942元/W，显著低于隆基与亿晶，这是周五板块调整的主要因素。当前组件环节盈利在1-2分/W，市场担心后硅料时代组件环节进入一体化的全面内卷时代。

2、光伏核心看什么?

看装机量!平价底层逻辑不动摇，降价对行业就是绝对利好。欧洲能源价格飞涨、国内缺电这些都是短期催化，光伏的发展路径更要看终极平价——光储一体平价。双碳目标为光伏发展提供锚点，度电成本暂不见底，转换效率暂不见顶。组件价格能下来，需求就能上得去，无非是之前大家盯硅料价格，现在有企业愿意主动降价加入竞争，本质上仍是提振需求。

3、组件核心看什么?

组件环节核心竞争力在渠道与品牌，大厂切入大概率加速尾部出清。渠道与品牌的建立具有壁垒中性、但耗时较长的显著特点，先行者能保有一定的领先身位，所以通威切入对整体格局影响不大。此外，组件竞争格局相对于上游来看较为分散，龙头企业想要提升市占率难度也较大，通威切入市场，更多地是造成尾部出清，抢占二三线厂商的市场份额，对一线企业影响较小