浅谈我对当下锂电板块的看法

如果碳酸锂价格，在这里真能如期见顶回落，对锂电板块的贝塔，会是明显利好。当然，大的回落，预期是明年中旬往后才能看到，这里类似于硅料去年底价格见顶，看能否实现。

如果见顶，最利好还是电池，尤其是亏肿了的二线电池厂。因为年后这波碳酸锂暴涨，主要是电池企业承担了，很多电池企业都开始亏损了，原因是大家需要份额来实现资本化。宁德是有比较多低价原材料和一定的议价能力。而节前那波碳酸锂涨价，主要是整车厂承担了。对于电池之外的环节，就是大家预期销量从550万上调到600万辆，上调了10%的量增逻辑。但我理解，这里是看碳酸锂价格能否见顶——类似去年27万的硅料，至于真正的回落，要等到明年中旬去了。

今天下午无锡电子盘碳酸锂交易价格出现较大跌幅，目前报价已跌至45万元/吨。从消息层面看，近期传闻工信部、发改委的价格司在约谈锂盐企业，促进价格合理平稳运行，我们走访的正极材料企业则反映锂盐企业和贸易商出货更加积极。从我们跟踪的基本面数据看，二季度伴随盐湖增产，锂盐厂检修完毕以及进口原料增加，去年12月以来极端紧张的供需格局有所缓解(我们的季度平衡表显示Q2环比Q1增加约3万吨供应)，也促使价格走势趋缓。我们此前报告中预测锂价在二季度会出现高位回落，目前还需要观察现货报价是否会跟跌。