如果碳酸锂价格,在这里真能如期见顶回落,对锂电板块的贝塔,会是明显利好。当然,大的回落,预期是明年中旬往后才能看到,这里类似于硅料去年底价格见顶,看能否实现。
如果见顶,最利好还是电池,尤其是亏肿了的二线电池厂。因为年后这波碳酸锂暴涨,主要是电池企业承担了,很多电池企业都开始亏损了,原因是大家需要份额来实现资本化。宁德是有比较多低价原材料和一定的议价能力。而节前那波碳酸锂涨价,主要是整车厂承担了。对于电池之外的环节,就是大家预期销量从550万上调到600万辆,上调了10%的量增逻辑。但我理解,这里是看碳酸锂价格能否见顶——类似去年27万的硅料,至于真正的回落,要等到明年中旬去了。
今天下午无锡电子盘碳酸锂交易价格出现较大跌幅,目前报价已跌至45万元/吨。从消息层面看,近期传闻工信部、发改委的价格司在约谈锂盐企业,促进价格合理平稳运行,我们走访的正极材料企业则反映锂盐企业和贸易商出货更加积极。从我们跟踪的基本面数据看,二季度伴随盐湖增产,锂盐厂检修完毕以及进口原料增加,去年12月以来极端紧张的供需格局有所缓解(我们的季度平衡表显示Q2环比Q1增加约3万吨供应),也促使价格走势趋缓。我们此前报告中预测锂价在二季度会出现高位回落,目前还需要观察现货报价是否会跟跌。