peizi114:股票调研如何分析抓住主要矛盾

时间:2022-8-23 作者:配资无忧网

股友提问:我们知道一个企业的经营路径,向来是比较稳定的,尤其是制造业有固定的大额设备投资,非不得已,它不会轻易否定和改变自己的技术路线。这跟市场上各路机构一天一个预期变化形成强烈的反差。那么机构和调研团队也就在预期,修正,预期,再修正的轮回中搅动着二级市场的情绪。作为一个机构投资者,你们怎么才能区分市场中的噪音和主线路上的预期?我们常说站在产业链的高度看问题,但我觉得也很难,因为很多业内公司企业家自己也根本无法做到,不然也不会出现光伏行业几年就换一个老大的局面。不知你们在调研时如何抓住主要矛盾,并且更重要的是,确认自己抓住的这个的确就是主要矛盾?

peizi114回复:不能简单地说噪音还是啥,一定要清楚自己赚的是什么钱。机构呢,每家也不一样,多数也是散户,你看大机构的持仓,你会发现多数也不咋做研究,今年百亿私募部分产品净值腰斩的都不止两家,百亿私募业绩掉队亏20%的产品不在少数——问题是这些产品不少去年已经亏了十几个点了。

回到你的问题。比如,近期大量非光伏企业都开始做TOPCON,很多企业没钱没技术,大概率做不成,钧达股份更多还是特例,甚至钧达股份中期的情况也未可知。从常识出发,我们也会明白,电池片环节扩产比硅料等快很多,所以高毛利很难持续。这时候,是否参与这些机会,不需要太多分析能力,而是要看你想赚的是什么钱,你的交易能力如何。

当时,也不是这么简单,认为就只参与某一类机会,我们还是要不断反思,不断从赔率和胜率两个维度去思考问题,不能被市场带了节奏。不要给自己打标签,不要被定义,尤其我们处在一个快速发展的经济体和一个快速进化的市场当中。

有时候,当我们面临一些未被定价的分歧时,如果赔率足够好,其实也可以参与。为什么如此呢,如果市场给予确定性足够高的溢价,那么从实证角度出发,这时候确定性可能不是好事儿——顺利的话赚得不多、失败的话赔得很惨,过去两年的消费就是如此;那么,这时候从赔率角度出发,可能回报更高。换个角度说,我看到了电池片的机会,但我看到的有些晚了,赔率不够导致我没下场,否则我可能也会参与。

没啥标准答案,知道自己赚的是什么钱就好。

声明:本文内容由互联网用户自发贡献自行上传,本网站不拥有所有权,未作人工编辑处理,也不承担相关法律责任。如果您发现有涉嫌版权的内容,欢迎发送邮件至:452629447@qq.com 进行举报,并提供相关证据,工作人员会在5个工作日内联系你,一经查实,本站将立刻删除涉嫌侵权内容。