股友提问：海目星咋看?发的电话会议提到了它，但不是很懂，只知道受益于topcon扩产的
股市无忧网回复：周末，大家最关心的事儿，还是通威低价组件和公司在股东大会上的讲话。首先，强调下，就是部分参考通威的说法，那么受益的依次是组件电池设备、稀缺三环节和大型储能。组件逻辑没破，就是有些估值不确定性而已，需要进行更多的跟踪。
对于企业战略，我一般不说，因为这个跟我们的方法论意义不大。比如很多投资者对隆基的战略有很大的信心，这在我们的体系中也是要警惕的，上周我也说过，就是那种所谓的确定性标的，一旦犯错对我们的影响会是很大的，所以大家在看待战略优秀的隆基时，一定要警惕这个。尤其在HPBC明显低于预期的背景下，我反复提醒也是基于这个考虑，虽然我也认为隆基是光伏行业战略最优秀的企业。
通威，战术上的成功，难掩战略上的不足。公司一年前就在讲一体化(当时看多理由之一就是它的一体化)，当时也是大规模进军组件的最好时机，毕竟大家销量规模差异不大，现在龙头优势已经比较明显;作为电池片产能最大的企业，公司率先投产GW级别HJT，也很早研发topcon，结果最后这两方面都不领先。通威，现在大规模宣传组件，进行估值套利是可取的——毕竟组件估值是硅料三倍。但不能简单认为会成功，就拿外界认为最重要的资金优势来说，毕竟通威需要投产的硅料、硅片、电池片和组件规模太大，组件压货也需要大量现金流，公司账面的现金比较之下，也是没那么充足的。
这行业比较卷，尽量不要对任何企业有信仰，更多是从方法论的角度去看待，就是技术变革、稀缺环节和主链利润再分配。
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