提问: 现在能不能看看猪的周期了,机构都在预判6月见底,那么股价肯定会提前反应,还有全面的稳经济那么房地产会不会是全年的主线?
黑牛策略回复:说实话哈,有很多机会确实把握不住。你看地产股就能明白,你看万科、新城控股,都算基本面非常好的,财务起码不会炸雷,未来很多地产企业要倒闭,但它们大概率不会的。不过,看股价走势确实是一言难尽,年初说好的稳增长,结果它们涨了15%马上跌了35%,最近算是把这个坑填完了。有几个同学私下问我,为啥这个拐点不去抓,我也是哭笑不得,我觉得很多人还是对投资有误会,太多的机会注定是抓不住的。每个人能看懂的机会,都是有限的。
对于猪周期,我一直也在看,市场上说的逻辑我也大致认可。但按照现在的预估,牧原股份对应明年的估值是10倍,这对强周期行业也不算便宜。当然,牧原股份基本面很好,有其他优势,所以还是有些看点,但不至于算是特别大的机会。尤其是,上一轮猪周期,之所以集中度提升这么多,是因为猪瘟,但现在这个因素影响已经不大了。所以,我也就没参与。
经济学研究,这些年也很有意思,感觉近30年唯一值得称道的突破就是行为金融学。从心理学家卡拉曼获得诺贝尔经济学奖以来,更多的人开始关注经济金融中的非理性决策问题。尤其是A股这种缺乏稳定长期投资者的地方,更重要的确实是角度和变化,很难说什么是真相,就跟要继续亏损的国航等节前一度都涨回2019年一样,单纯从基本面分析,是很难解释的,只能从机构抱团、投资者不理性投资等行为金融学等来解释。
我说这些,不是想把投资说得很玄乎,大家都来撞大运一样,我的意思是我们只能看懂部分机会,并把握住部分机会,把这部分做好就行了。