光伏制造业发展前景分析

提问： 美欧都希望发展自己的光伏制造业，这会不会杀光伏行业的逻辑呢？就是行业天花板下降了。看券商都轻描淡写，头部主流券商好像也是刻意避而不谈，您怎么看呢？

回复：欧美的意思，也都是25年、30年时部分自供吧。欧美很难做，主要还是因为做不到国内这样的低成本和强大供应链。欧美部分制造业的发展难度较大，很好理解的，因为环保和效率等限制很大。光伏和锂电不少环节都是化工，这些东西在国外建厂的难度是可想而知的。

美国这次的反规避调查，8月评估。如果认为部分内资企业违规，需要对过去一段时间追溯部分罚款等的话，影响也不会很大，因为更多是一次性的，后面的新产品按照新的规则定价就好。当前市场成长很弱，所以一下子会把很多东西放大；当然，板块如果涨起来，大家一下子就没人管这个了。

当前压制光伏的，除了风格因素，就是需求太好导致硅料价格比预期的高，影响了硅料之外其他环节的“利增”逻辑，而量增逻辑一直是通畅的，利增只是推迟不是没有，毕竟硅料没资源属性，大家都是翻倍扩产，产能出来也就解决了。