股市今年是存量博弈还是减量博弈

股友提问： 有个问题，如果今年因为政策因素房地产行业有反弹的话，是不是有些人又会去炒房了，从而流入股市的钱少了，居民大类资产配置变化导致股市今年都是存量甚至减量博弈?

长牛网回复：不是这样的。现在地产股反弹，跟炒房不是一个逻辑，房子有金融属性，所以现在的大环境下大家很难愿意炒房。

昨天我讲过，地产基本面大家很清楚的，就是大量地产公司躺平了，也不拍地、项目推进迟缓，所以你现在看到的盈利预测，都是失真的。

只不过，跟养猪股类似，猪价暴跌就意味母猪存栏下降就意味着未来出栏减少，所以养猪股反而是涨的。目前房地产也一样，就是地产销售数据越差，大家觉得经济要稳增长那就必须出政策。

但我不知道大家注意没?现在大家看好地产的逻辑，跟今年初基本是一模一样，后来的情况是，上一波的情况是，银行、地产产业链等确实一度反弹，但随后出现暴跌。

所以，大家从交易结构的角度来理解这一波地产行情就好：板块暴跌后，遇到高层讲话，触发了强力反弹。但大方向上还是反弹，下次跌回去，大家肯定还会讲这个故事。