提问: 怎么看上周政策底的有效性?目前还认可市场底应该在政策底附近的看法吗?总体感觉, 忙来忙去地回答问题,转发研报,但大家还是很迷茫,希望 能帮大家理一下后边的操作策略,谢谢
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回复:事后看,这个表态意义重大。但身在其中,还是挺煎熬的,因为多么重量级的表态,到见到效果,也是需要时间的。所以,策略上没什么变化,因为一直是看企业多一些。
中信罗列了一些政策选项:
【策略聚焦】稳增长二次发力的政策选项。A股已从情绪驱动回归基本面驱动的常态,并将进入政策的关键发力期;近两周来疫情对经济影响较大,稳增长政策发力的必要性和紧迫性迅速提升,多项政策组合将逐步推出,并形成合力;二季度经济将逐步修复,A股也将逐步企稳,并进入中期上行通道。首先,本轮国内疫情影响预计主要集中在3~4月份,对经济的实际影响较大,或拖累一季度GDP同比增速0.5到1个百分点。其次,稳增长政策发力的必要性和紧迫性迅速提升,预计将二次发力,选项包括:地产政策加大托底力度、货币政策总量工具再发力、财政减税降费并加快支出项目落地、基建投资加快形成实物工作量、地方政府针对微观主体纾困方案落地等。最后,外部风险冲击的高峰已过,俄乌冲突日趋明朗,港股和中概股的监管影响不改其中期修复趋势。配置上,建议把握稳增长政策二次发力的关键窗口,紧扣相关主线,重点围绕“两个低位”均衡布局,迎接二季度价值和成长的共振上行。