股友提问:复盘中所说的“对于制造业投资,一定要理解制造业的产能周期,千万不能放大技术优势,这是很多学习者容易犯下的错误。”想请教那比如拿迈为举例,迈为的技术制造优势该怎么去把握,比如在HJT设备的制造上从生产到后期一系列的调试维护、降本的推进程度,目前看来貌似做到了赢者通吃,毕竟目前的技术优势还是比较明显的。那随着产业的发展需要注意的风险点在哪?是一轮扩产高峰后的需求顶点吗,还是友商的技术追赶导致竞争格局的恶化。
王雪伟新浪博客回复:产能周期是比较短的,光伏行业长的环节就两年,短的就大半年。所以,我们说供需错配的产能周期问题,一般都不会长的。至于鼓吹的各种技术,基本都在设备厂手上,跟主机厂关系不大。
至于技术先发优势,半导体是比较罕见的长周期先发优势。比如锂电行业,很多所谓的技术优势就是领先半年到1年,但半导体行业有特殊性——技术难度高、下游产值高等,导致虽然是依靠技术领先来赚钱,但这个行业在全球都享有高估值。
多数事情不是0或1,而是更靠近其中某一个吧。