配资股民提问：请教配资无忧网，交易层面的问题。这次行情由于仓位没有控制好，我持有恒生电子仓位重并配资了，之前没有调仓，损失也大。目前大盘这种情况，从操作的层面是不是不看成本，调仓到增速较快的光伏、海风板块上，这样来减少损失?你的风格是寻找成长，找寻每年成长最快的板块，那么意味着调仓也会很快，这样理解是否正确?能否有时间说些交易层面的东西
————————-
回复：那倒不是，因为成长股投资，都是要预判的。比如，去年底说光伏时，我认为逆变器很好，因为量价齐升、份额毛利等都很好，往明年看，我也在评估，是不是组件明年会比逆变器好。预判的时候，就会有一些调仓换股的动作，不会等到最后。只不过，熟悉我的都知道，我一般喜欢在暴跌时调仓换股——因为好公司平时太贵了，但暴跌时，大家通常是泥沙俱下的。
比如今年下半年，锂电新技术除了磷酸锰铁锂，还要开始关注4680的硅碳负极和钠离子电池的锂电铝箔等。这些都要提前预判的，不是说到时候你发现涨了，然后你去研究，那时候已经来不及了。而且研究，本身在下跌时去研究，效率才是更高的。
对于恒生电子，甚至是整个计算机白马，我理解20年机会还是不错的，去年开始机会就逐步有限了。你可以理解为，30个人吃饭，20年可以20个人(行业)吃得饱，21年开始七八个人吃得饱，22年开始就三四个人吃得饱。计算机涨跌，非常依赖估值弹性，今年的市场环境下，它们没有产业趋势——不少依赖财政支出的不用想就很惨，大概率就是估值压缩。最近看，压缩很厉害，最惨的是网络安全，别说PS估值了，启明星辰等好几家PE都不到20倍了。
所以，我们一直说的是建立稳定的投资体系，然后依靠这个来做投资。很多投资者容易偏执，动不动认为别人不够价值投资，自己掌握了长相而给别人去带帽子。我在上一条也讲了，这个世界没什么真相，更别提金融市场了，你建立自己的方法论去稳定盈利才是最重要的。
回到你的问题本身，我调仓不快吧，长线一年就两三次大的调仓，其他就是根据企业经营情况进行微调，包括增加持仓标的等。换股无所谓吧，反正都是跌的，你要思考的是，下跌泥沙俱下但反弹一定是剧烈分化的。所以，你必须要换股到反弹能涨回去的方向，今年这种背景，注定无法躺赢，注定多数板块下跌后是涨不回去的。
点击咨询 