晶澳和隆基哪个更有前景

晶澳和隆基哪个更有前景?股友提问： 想了解一下当年隆基抢占晶澳科技的事情，他是怎么做的呀? 你复盘说通威有可能走隆基的路子，是组件可能打价格战么?

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回复：我就是展开案例，打个比方。因为很多同学，过分执着于结果，就是从走势来倒推，最近的案例，可以看看昨天我对阳光下跌怎么评论的。“之前阳光就是被机构砍光，导致反弹时很快，这是常见的，不是大家当时所说的那些原因;接下来，走势滞后于德业等，则是基本面导致的，但行业很好，不用悲观。”

说得太轻了吧，感觉说了等于白说了，说得稍微重一些，又有同学说换人了。我希望要正视一些事实，比如逻辑驱动买卖，而不是其他，为什么后来不给区间了呢，就有这个原因——那个击穿区间较多的往往是景气度低于预期的、但有人会罔顾景气度而只看区间，甚至有专门买没涨的、跌得多的等等(必须要承认，这其实也是成长股投资最难的地方，就是瑕疵和逻辑破坏经常会混在一起)，其实这些都不是逻辑驱动的，要克服心理陷阱，这是投资的基础，你的方法论核心是产业趋势、偏自上而下，那你的主要持仓就应该在这个方向。

其次，成长股投资，有点儿类似VCPE投资，它的风险明显高于一般的价值股投资，因为你都是基于预判，借助不断的跟踪来做投资，因为是预判，所以误判很正常。最简单的，就是昨天有在通威工作的同学说通威要做组件——这事儿我一直在跟踪、因为跟他们比较熟，这事儿就提供了一种不低的可能性，通威是行业成本控制的卷王、目前是行业在手现金最多的、天合隆基都开始做硅料(那通威往组件发展也是行业大势所趋)，现在看确实是有这个可能，毕竟明年国内地面电站要放量，而这个主要是价低者得，隆基当年就这么搞起来的，海外渠道就是挖晶澳天合的人就可以起步。那么，如果通威这方面执行的不错，确实可能引发组件在明年出现价格战，改变行业投资逻辑。而且，中环现在的策略，也是价格战搞组件，只是没通威那么有钱罢了。

我说这个案例，不是说组件不看好了，相反还是很看好，毕竟这种可能当前也就是一种可能而已。借助这个同学的线索，我说出了行业明后年的另一种可能，而且可能也不算低。目的是希望告诉大家，我们做的是基本面投资和方法论投资，别说财报和成长低于预期，就是最核心的竞争格局，都可能不是大家想的那么稳定。我们做了预判，然后密切跟踪就好，最后要试着接受成长股投资的不完美之处，那就是预判错误不可避免。不是看空任何企业，因为要说隆基晶澳天合也各有自己的问题，比如隆基HPBC低于预期可能比大家想得多，晶澳今年的优势明年很多都会弱化等等，天合的风险是后面硅料可能还是高于预期，等等等等。