中概互联网下跌逻辑分析

股友提问： 中概互联网这里再跌下来整体是机会吗?因为腾讯美团等的业绩这周都落地了，LH发言后监管应该也不会再有大的幺蛾子

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回复：最近跌到有同学都私下找我，说不认同价值投资理念了。这个我觉得大可不必，价值投资也没什么固定范式，巴菲特的类股权投资模式本身我们就没法模仿，但价值投资的大思路是没必要怀疑的。我个人比较担心的是，因为大跌了一波，就怀疑一种方法论，担心可能在谷底做错了选择。当然，本身要建立起对一套方法论的自信，就至少需要一轮完整的牛熊市吧。

中概股出现了很多超跌。短期基本面也会有些利好因素，比如阿里腾讯京东拼多多比较糟糕的财报出来后，大家对业绩情况预期相对充分了，比如阿里的千亿回购，腾讯等预期也会有不错的回购，成熟市场这一点我觉得比较好，很多企业还是要脸的，大家愿意按照市场化的方式来做事情。未来的基本面的担忧，主要是中概股大规模回港股会带来估值压力，而增速的下滑也会导致估值中枢的下滑——这个观点就不重复了。所以，中概股是需要估值修复的，毕竟很多公司都跌了90%了，但中期有看点也有挑战吧。