堆财网分析合锻智能股票目标价是多少

堆财网新增推荐!合锻智能股票，看翻倍空间!!

锻压机+色选机双轮驱动，

预计22/23/24净利润1.3e/2.3e/3.5e，yoy+100%/76%/54%，PE为31/17/11倍。

锻压机龙头，受益于车企扩张。锻压机预计22新签订单15e，收入10e(yoy+100%)，净利润6000w。目前月均发额同比增长一倍以上。下游行业覆盖汽车(50%)、军工航天(20~30%)、机械制造(10%)等，客户包括特斯拉、比亚迪等一线主机厂。

在手订单充足：1H22 公司合同负债达到 2.89e，相比 21 年底提升 1.11e，合同负债大幅提升预示着公司当前在手订单充足，为业绩长期增长提供保障。

管理层动力十足：新任总经理为80后，曾为公司锻压机板块研发主管、销售主管，更有冲劲，有望充分激发公司活力，在公司的70年底蕴基础上焕发新机。

产品持续升级，进口替代加速：公司作为液压锻压机第一品牌，积极布局层压机、粉末压机、轻量化等业务，在多工位、试模、热成形、复合材料成形等市场领域进行深耕。国内液压机市场70e，外资品牌占比接近50%，公司通过技术引进及自主研发，在航天军工等关键领域的进口替代加速。预计未来层压机、重型压机能再造一个合锻。

远期空间：

预计22~24年锻压机、机压机收入分别为7.7/9.9/12.4e、2.0/4.6/8.1e，

压机板块合计收入分别为9.7/14.5/20.5e，利润贡献分别为0.6/1.4/2.4e。

色选机板块预计平稳增长，22-24年分别贡献收入7/8/9e，利润0.7/0.9/1.1e。

合计利润1.3/2.3/3.5e，对应PE分别为31/17/11倍，考虑到公司压机领域的龙头地位、订单的爆发式增长、以及未来新业务的成长性，建议重点关注!