对当下消费赛道的看法

股友提问：短期：消费场景被疫情影响;中期：消费力被就业和收入增速下滑所影响;长期：人口周期见顶，未来消费规模增速会较低。

看到这句话，短期和中期个人比较认同，消费数据不好，估值也压缩，短期没有机会。但是，根据城哥书中所讲，竞争格局比成长空间更重要，比如锂电中游，曾经大家看高速成长，现在看产能释放竞争格局恶化股价下跌。

那对于消费，未来短中期影响消退后，长期人口见顶，对于消费龙头影响应该不大才对吧?消费龙头依然可以提价+份额提升。

回复：阿尔法主要有两个维度，分别是渗透率和集中度的提升。单纯看集中度，多数消费赛道集中度已经很高了，你看白酒、啤酒、乳制品、调味品等，大多如此。所以，我一直说的是，更多是从渗透率提升的角度去看消费股的投资机会。

至于提价，这个也跟消费力有关，消费力不行，能稳住就不错了。从高频数据看，榨菜都有吃不动的迹象，那还咋提价。竞争格局比成长空间重要，但行业还是要增长，如果行业不咋增长了，那就是价值股了。