聊几句中国神华的中报。业绩啥的就不说了，实在是没啥讲的。前几天在论坛上，看到一个估计是新来的投资者问：神华这公司主业是什么?有人回复说：印钞。可能大致如此吧哈哈。
说点其他的。
1. 所得税问题
尘埃落定。之前按照25%计提所得税的煤炭分公司(神东、准能、北电胜利、哈尔乌素)，都已确认按照15%继续享受优惠税率直到2030年。连续两年采取的利润调节方法，今后不能再用了。再多说一点，2021年神东是确认按照25%计提所得税的，中报明确2021年及今后都按照15%来缴。大概算了下，2021年神东多计提的所得税大约是25亿，那么这25亿会抵扣今年上半年的应缴税额，二季度超预期的利润来源大概与这个有关。
2. 股东结构
来了个牛散，上半年一口气买了5700多万股，其中二季度至少买了3000多万股。此外，机构在加仓，北向在加仓，筹码进一步集中在大户手中。保守估计，流通a股中，散户持有的筹码不会超过6%，至多10亿股左右。所以，如果你的持仓成本不高，请珍惜手中的筹码各位兄弟。
3.几个惊喜
几个煤炭子公司表现的都挺好，神东我已经无法形容了，上半年干了178亿，全年ROE奔着70%去了。外购煤大幅减少，明显影响了朔黄的利润，黄骅影响不大。但是，和带来的好处相比，不值一提。
公司总体ROE在提升，前些年新建的电厂陆续投产，几个低效的煤矿也在改善，全年20%+的ROE有望看到。
电价增幅应该是超预期的，几个售电大省陕西、河北、附件、内蒙、江西、山东都超过了20%，其中高耗能用电量大的内蒙超过了50%，山东超过了30%。
账上现金已经超过了2000亿，即便减去三季度分掉的500亿，到了年底，大概率奔着2200亿去了。如果不是有什么大棋在筹划，我实在想不出明年不继续100%分红的理由。
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