关于HJT电池板块投资分析

股友提问： 有关于HJT方面的想请教一下。

1、老玩家扩产topcon，我认为是传统产能perc比较多改成topcon当前性价比高，等HJT与perc成本打平后再扩产HJT(企业也肯定是计算过的，毕竟人家才是真正的玩家)所以我认为目前topcon的大幅扩产是符合当下的，关键是看HJT降本的进度，降本明确拐点了，到时候这些老玩家怎么扩产topcon的就会怎么扩产HJT而且会更凶，所以我们更要关心的是降本(HJT扩产也是降本所导致的结果)而不是topcon扩产

2、HJT存在哪些超预期的可能性，可能性多大。比如降本进程超预期，未来扩产超预期(比如远期看2025年可能超过100GW)，中途设备股随着预期不断抬升，原有利润、市值预期也不断抬升。

————————-

回复：整体是这样的。HJT因为在降本增效上，存在天然的优势，所以它不用跟其他技术路线比较，它主要是看自身的降本增效，当前GW级别效率已经高于TOPCON了，所以核心是看降本。所以，近期行业比较关注的事情，是华晟接下来的发布会，看是否披露降本细节，但这些降本方式要大规模测试结束，并投入产业化，实现HJT跟PERC的打平，预计在年底。降本是核心，最直观的就是降本带来订单爆发后，公司估值就是光伏设备里比较低的，没降本之前显得估值就很高。