A股年前跌得让人怀疑人生,年后的上涨同样也让人怀疑人生,这就是市场,无论涨跌都是走极端,令人欲罢不能。
看看1月2日以来的个股涨跌数量,完全是大开大合,锐角转弯,到今天达到高峰,上涨数量高达5031家,下跌只有227家,与之对应的则是1月22日,下跌5184家,上涨147家。
今天市场中位数是上涨2.48%,又是全面上涨的一天,昨天收终结九连阳出现回落,刚好在十天均线附近企稳,今天中阳反包,从形态上看是空中加油状态,昨天的回调是倒车接人走势。
近期市场的逼空有几个大背景:一是神秘资金强力买入护盘。瑞银发布报告表示,“国J队”今年以来通过ETF净流入A股的资金估计已超过4100亿元人民币,且作为长期投资者,“国J队”在短期内不太可能削减持仓。报告称,“国J队”净流入沪深300、中证500、中证1000和中证2000ETF的资金比例分别为75.9%、12.9%、6.7%和4.5%。“国J队”今年以来的持仓水平仍远低于历史高位,在极端市况下还有进一步增持的潜力。
也就是说,“神秘资金”还有后手,这种情况下,空头不敢太任性,只有远离3000点才会有明显的做空力量,上一次提出提振市场信心时点位是在3200点附近,初步估记,在这个点位下方都不太可能出现系统性的做空力量。
二是本周零新股发行上市,给市场很大的想像空间,虽然目前只是说放缓严审,没有说暂停,但是给市场很大的信心提振,从严审查又让不少排队的公司心虚,取消排号,此时无声胜有声。
三、年后连续上涨,趋势明显好转,场外资金也会受到吸引进场。虽然现在媒体和券商策略老是说要左侧交易,要人弃我取,但人性决定了真正做到逆向思维的人或机构少之又少,下跌的时候认为还会跌,只有上涨了,资金才会看到希望,才愿意进场。
所以近期上涨之后,预计增量资金也会快速增加,这一点从北向资金年后的表现,也可以初见端倪。
所以,今天中午午评里我指出,三千点下方做空的风险远远大于做多的风险,目前股指重新回到三千点上方,但仍在三千点附近,整体上仍处于低风险区,毕竟你看指数虽然回到了三千点,但很多个股还停在2800点甚至更低的点位上。
双创指数年后表现明显超过上证50和沪深300指数,成长股的优势在上涨趋势当中,进一步凸显出来,今天虽然普涨,但是科技股和题材股的表现更胜一筹,其中科技股当中的通信、CPO、算力、芯片等表现突出,新能车里的整车、汽车电子、无人驾驶和电子后视镜概念涨幅居前,成长股仍是后期进攻的主要方向。
今天盘中异动的除了算力等科技股外,券商指数尾盘强力拉升,收涨2.14%,其中西部证券放量涨停,今天有春粉问我,为啥还看好券商?
我给出了两个逻辑,一是如果市场回暖,券商是最显性的受益者,二是未来券商兼并整合的预期提升,其实国内根本没有必要有这么多券商,同质化竞争导致低效和内卷,券商股是行情的基础“底盘”,未必快但比较稳,年前这轮非理性下跌行情当中,券商股其实是避开了“大风暴”。
其它还可以期待的包括成长股里的生物医药、新能源里的光伏、锂电池等非整车方向,人形机器人等等。
此前行情非理性下跌千股跌停时,市场无差别打击,行情风口到来之后,初期阶段一定是雨露均沾,但越往后会越分化,最终还是要看成长和估值,像美国等成熟市场,就是一九分化,10%以内的股票贡献了90%的涨幅,其它90%的股票沦为路人甲,未来的A股可能也会如此。
好了,今天就简单聊到这里。