光伏板块的增速上限在哪里?怎么看?

时间:2022-8-15 作者:配资无忧网

光伏板块的增速上限在哪里?怎么看?

光伏的增速上限在哪里?硅料会过剩吗?怎么看待?

光伏产业作为我国少有的能够主导全球产业发展的行业,让我们站在全球能源发展的视角下,分析一下短期的发展前景。(注:所列数据均来自公开网络)

一、光伏在全球电力装机中的比例?

1.世界各国光伏发电占比是多少?为什么研究这个数据,是想分析一下所谓的光伏装机过高是否会导致电网不稳定的问题。如图所示,最高的澳大利亚已经到了15%。如果说澳大利亚是发达国家、电网基础设施好的话,那么智利、洪都拉斯这些国家也能达到10%以上,是不是可以得出一个结论:现阶段中等以上国家的电网都能够承受至少10%的光伏配比。

2.光伏装机上限在哪里?截至2021年底,光伏在全球累计装机量为942GW,在全球发电量占比约为5%,中国光伏发电量占比为4.8%。2021年,整个欧洲可再生能源(风电、光伏为主)这些所谓的不稳定电源,发电所占比例已经超过25%,德国已经超过40%。而光伏发电占到全球电力的15%左右,以现阶段的技术似乎没有太大问题。而我国以独步全球的特高压技术和电网运行能力,个人判断未来能够接受光伏占比达到20%或更高比例,从5%到20%这个期间,装机进度无上限。

二、全球光伏增速大概是什么样?

根据海关总署的数据,2022年上半年欧洲累计进口42.4 GW光伏组件,同比增长137%;亚太地区累计进口17.2GW,同比增长63%;美洲市场累计进口12.1GW,同比增长96%;中东市场累计进口5.5GW,同比增长70%;非洲地区累计进口1.6GW,同比增长41%。抛开欧洲能源危机的超预期装机,其他国家和地区基本是自然增长的,连最落后的非洲增速都在40%以上。

回看过去10年的数据,全球光伏平均增速也达到了40%左右,而5年前乃至10年前,光伏价格有多贵大家是知道的。那么在光伏进入平价时代,甚至将来以更低的价格出现时,增速会达到多少? 这个需要展开我们的想象力。

三、硅料什么时候过剩?会否断崖式下跌?

援引网上能够查到的一些预测数据:行业预测2022年硅料产量85万吨,对应组件250GW左右,2023年硅料产量140万吨,对应组件400GW左右。而一些“专家”预测2023年的装机需求乐观预测也仅为350GW左右,因此得出结论2023年硅料供过于求,价格将大幅下跌。

做一个简单的计算,2022年的250GW是组件需求被硅料产能上限压制情况下的数据,实际需求空间一定大于250GW。即使用250GW数据推算,2023年如果全球光伏需求仍能保持50%的增速,则对应装机量为375GW,是不是离400GW也不远?如果增速达到60%呢? 那就超过400GW了。

回到2022年的增长数据来看,除了体量最小的非洲增长速度为40%,中国、欧盟、美洲、中东这些主要经济体的增速全部高于60%。那么问题来了,2023年也能保持60%以上的增长吗?

对比一下我国的新能源汽车,今年新能源车市占率已经突破20%,仍然没有降速的迹象,那么光伏在全球市占率还只有5%的情况下,为什么会降速?光伏在装机上限远未达到、投资回报率可观、碳中和政治正确的这三重因素的推动下,为什么会降速?

如果硅料价格回调,假设回到220左右,则组件企业1.8元的价格也是有利可图的。足够有吸引力的价格,将进一步推升国内外客户的需求爆发,行业发展进一步提速。

四、结论和观点

1.硅料产能两年内不会过剩。2022年价格不会跌,维持在280元上方。2023年不会大跌,维持在200元上方。至于两年以后的事,谁爱预测谁去预测吧。

2.欧洲能源危机加剧了光伏的需求,但抛开这一孤立事件,全球各国的光伏需求仍然保持自然高增长。传统能源由于地缘政治以及过去7年多持续下降的资本投入,导致产出不足,因此仍会保持在价格高位运行,光伏的经济性更为突显。

3.放在全球视角,硅料的发展格局会好于中下游。硅料是高能耗产业,我国的低电价具有天然优势,欧美很难也不太愿意扩大产能。但会在电池和组件环节支持本土企业发展。

4.光伏产业仍有十分广阔的前景,增长上限还远未达到。

以上均为个人的分析和观点,欢迎理性探讨,不喜勿喷。

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