周六晚间，市场传来3条大消息，都与咱们中国A股密切相关!
1、推进中小城市及县城的新城镇化建设!
就在今天，第五届数字中国建设峰会在福州开幕，上面表示要大力推进数字产业化、产业数字化，构建以数据为关键要素的数字经济，加快推进数字政府、新型智慧城市、数字乡村建设，提升全民数字素养与技能。毫无疑问，这是指向又一轮的新型城镇化的建设，而此轮的建设与往昔追求宽马路、高楼阁、深地铁的传统基建有本质的不同，新型城镇化建设指向的核心点是数字化。
2000年到2017年，是我们城市化、城镇化发展的第一轮大潮。当时的城镇化建设的核心思路是“大城扩张，小城收缩”，各地中心大城市撤县并市，先后有141座县城就此消失，但是超级大城市的发展阵痛也不断提醒我们，高楼霓虹或许只是表面的繁华，高速发展却忽视了创新能力的培养。在这一轮发展大潮中，县级城镇化的发展稍显落寞。在这20年间，县域地区的市政投资强度、规模都只有同期地级城市的50%不到，县城及周边地区的供水、污水处理、垃圾处理率、城区绿地率、集中供热面积、燃气普及率等基础生活供应设施的主要指标全部落后于同期的地级城市。给人的直观感受，就是大城市的日新月异，小城市的亘古不变，路还是那条路，桥还是那座桥，甚至路灯都是10年前的模样。这样的基础设施难以提供充足的公共基础服务，自然对人口和人才的回流就失去了吸引力。
时间来到了今年，在上半年，我们出台了两项重要措施。其一是推进以县城作为重要载体进行城镇化建设的意见，该文件将县城进行了系统的分类，大城市周边县、专业功能县、农产品生产区县城、重点生态功能县城、人口流失县;其二，是有关方面发布，更好发挥数据要素作用的意见。这份意见的规格很高，明确指出，未来的10年将是数字经济大发展的时代。也就是说，未来县城的发展核心，是围绕数字化做文章。
未来的十年，科技创新是我们三大产业升级的核心逻辑，数字经济和绿色能源将是科技创新的左膀右臂，一个提供数据要素服务，一个确保能源供应通畅安全。对于县城的分类，我们可以看出，一些周边县、卫星城或专业功能县，将起到吸附科技企业及创新人才回流的重要作用。相较于拥堵且昂贵的大城市，科技企业在县城的发展或许会更有成本优势，对于人才的吸附，就需要通过数字化、信息化的升级，提高县城的公共服务能力。这其实，也是此次新型城镇化建设的主要目的。让县城，更有效的服务我们的科技创新行业，并成为新型城市管理的实验地。
综合来看，新一轮城镇化建设的布局深邃而长远，涉及基建、芯片半导体、软件系统服务、新能源电力建设等多个板块，为A股多个方向带去新的发展机遇。
2、PCB板块业绩内部分化，但转机已经出现!
PCB是电子元器件的支撑体，全称是印制电路板，它是连接各电子元器件的载体，使用范围十分广泛，包含了电子手表、计算器、大型计算机、通信电子设备、军用系统等，也就是说，有电子元件需要相互进行连接的用途，PCB就会派上用场。近期又到年度上市公司的半年报发布周期，从多家PCB企业的业绩来看，订单整体饱满，但板块内部的产业链出现分化，上游制造业产业链出现增收不增利的情况，预期三季度开始，这种情况会改善。
受到今年原料铜价格的大涨的影响，PCB上游铜箔部分企业出现了订单饱满，但净利润走低的现象，也就是增收不增利，究其原因是因为今年上半年各类金属价格高涨所导致的成本拉上。但从近期资源品市场价格的情况来看，铜铝锌等金属价格已经较上半年最高点跌去了30%左右，预计在保持订单高饱和度的前提下，PCB上游产业链的利润会在三季度逐步扩大。
3、能源电子概念正式形成，细分题材IGBT赛道受益!
能源电子是一个交叉型的产业，包括电子、电化学、测控、电力电子、通信等多个行业，主要的应用领域是在能源生产、储能、传输、节能利用等方面。在这些领域中，半导体各题材及产品，将起到推动能源电子产业大发展的关键作用，其中IGBT题材可做详细观察。
IGBT是一种双极晶体管，适合应用在直流电压600伏以上的变流系统，在交流电机、变频器、开关电源、照明电路、牵引传动方面得到了广泛的应用。随着汽车产品的新能源化、智能化和电气化，IGBT在汽车行业的需求大幅上升。从板块归属来看，IGBT模块也属于模块化半导体产品。行业信息显示，到2025年全球IGBT市场规模有望达到954亿元，2020年到2025年的年复合增速为16%，我们的IGBT市场规模约占到了一半，达到了458亿元，复合增速引领全球，达到了21%。对于我们的半导体板块，以及芯片、IGBT模块、主板等细分概念来说，国产化也将是趋势指向。
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