远方财经谈谈光伏组件龙头股2022

两家组件龙头盈利都略超预期。

不过，隆基的风险前期提示过，公司硅料盈利占比较高，这部分理论上只能给个位数的估值，所以公司真实估值并不低;此外，大量分析师认为硅片龙头明年受益石英砂供应优势，认为要给高估值，这个逻辑不准确，因为这个逻辑最大受益的肯定是石英砂企业，其次就是硅片环节未来确定的盈利下滑，必然就不能给高估值，就跟很多人说电池片企业20倍很便宜一样，这也不对的，因为电池片高盈利不会超过两年。

多说一句，最近感受越来越深，那就是绝大多数私募都是看图交易，这是因为做研究太费钱、做框架太花时间。前期两次提示过培育钻石的风险，看好的都是缺乏常识的——但数数多少人强烈看好，甚至很多人认为培育钻石暴跌是因为消费不好，实际上销售很好，问题出在本身上涨的逻辑就不对，把制造业当成消费股炒作，还奢望没技术壁垒的环节可以维持40%净利率。

说这个案例，是为了更好的提示光伏部分环节的投资风险，并说明估值的常识。